2025年6月5日電，比亞迪保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司完成工商注銷登記，這家成立于2022年3月、注冊(cè)資本5000萬(wàn)元的全資子公司正式退出歷史舞臺(tái)。表面看，這僅是一次普通的公司解散，但深挖其背景與比亞迪保險(xiǎn)業(yè)務(wù)布局的演變軌跡，一場(chǎng)關(guān)于新能源車企如何重構(gòu)保險(xiǎn)生態(tài)的戰(zhàn)略圖譜正逐漸清晰。

注銷真相：未獲資質(zhì)的“空殼”與戰(zhàn)略替代

根據(jù)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，比亞迪保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的注銷原因?yàn)?ldquo;決議解散”，而比亞迪官方回應(yīng)直指核心：該公司自成立以來(lái)未開展任何實(shí)際經(jīng)營(yíng)，亦未取得保險(xiǎn)中介許可證。這一事實(shí)揭開了新能源車企布局保險(xiǎn)領(lǐng)域的隱性門檻——自2018年保險(xiǎn)中介牌照審批趨嚴(yán)后，僅有寶馬中國(guó)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、安顧方勝保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)等少數(shù)機(jī)構(gòu)獲批，比亞迪保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的注銷實(shí)質(zhì)是監(jiān)管收緊下的必然結(jié)果。

更深層的戰(zhàn)略動(dòng)因在于比亞迪的“牌照升維”。2023年，比亞迪通過(guò)收購(gòu)易安財(cái)險(xiǎn)100%股權(quán)，直接獲得互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)牌照，并將后者更名為深圳比亞迪財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司。這一躍遷使其從“中介角色”升級(jí)為“持牌主體”，可自主開發(fā)車險(xiǎn)產(chǎn)品、設(shè)計(jì)定價(jià)模型，甚至通過(guò)子公司比亞迪保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)（香港）拓展跨境業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，2024年比亞迪財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)13.51億元，其新能源車險(xiǎn)產(chǎn)品憑借電池保障條款、智能駕駛數(shù)據(jù)定價(jià)等創(chuàng)新，車均保費(fèi)雖高于行業(yè)平均，但用戶續(xù)保率高達(dá)79%，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)險(xiǎn)企。

行業(yè)鏡像：車企保險(xiǎn)布局的“進(jìn)退邏輯”

比亞迪的抉擇并非孤例。蔚來(lái)汽車2022年設(shè)立保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司后，同年通過(guò)收購(gòu)匯鼎保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)曲線獲牌，次年即注銷原公司；小鵬汽車亦在2018年成立保險(xiǎn)代理公司，但后續(xù)轉(zhuǎn)向與太平洋保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)合作。這一“先設(shè)后撤”的路徑，折射出新能源車企在保險(xiǎn)領(lǐng)域的共同困境：

1. 牌照獲取成本高企：保險(xiǎn)中介牌照交易價(jià)格從2018年巔峰期的4000萬(wàn)元腰斬至2023年的885萬(wàn)元，但仍需面臨監(jiān)管對(duì)注冊(cè)資本、內(nèi)控體系的嚴(yán)格審查；
2. 業(yè)務(wù)協(xié)同難度大：保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)需依賴第三方保險(xiǎn)公司產(chǎn)品，難以與車企數(shù)據(jù)、服務(wù)生態(tài)深度融合；
3. 戰(zhàn)略替代效應(yīng)顯現(xiàn)：持有財(cái)險(xiǎn)牌照后，車企可直接通過(guò)自有渠道銷售保險(xiǎn)，中介牌照的價(jià)值被稀釋。

比亞迪樣本：從“渠道拓展”到“生態(tài)閉環(huán)”

注銷保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司，標(biāo)志比亞迪完成保險(xiǎn)布局的關(guān)鍵跨越。其財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)已形成三大核心優(yōu)勢(shì)：

• 數(shù)據(jù)定價(jià)革命：依托300萬(wàn)車主的駕駛行為、電池狀態(tài)等數(shù)據(jù)，構(gòu)建動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。例如，海豚車型次年保費(fèi)較傳統(tǒng)險(xiǎn)企低3300元，電池SOH值檢測(cè)可使高風(fēng)險(xiǎn)車輛保費(fèi)上浮12%，優(yōu)質(zhì)用戶降費(fèi)28%；
• 服務(wù)閉環(huán)構(gòu)建：通過(guò)認(rèn)證網(wǎng)點(diǎn)投保可疊加地方補(bǔ)貼，最高省25%；換電車型單獨(dú)投保電池險(xiǎn)年省1400元；
• 監(jiān)管紅利釋放：2024年5月，比亞迪財(cái)險(xiǎn)獲批在安徽、河南等8省市使用全國(guó)統(tǒng)一交強(qiáng)險(xiǎn)條款，其互聯(lián)網(wǎng)銷售資質(zhì)與生產(chǎn)基地布局形成協(xié)同效應(yīng)。

未來(lái)圖景：車險(xiǎn)市場(chǎng)的“鯰魚效應(yīng)”

比亞迪的保險(xiǎn)戰(zhàn)略升維，正倒逼行業(yè)變革。傳統(tǒng)險(xiǎn)企面臨雙重壓力：一方面，新能源車險(xiǎn)賠付率普遍高于燃油車，行業(yè)平均達(dá)233.92%；另一方面，比亞迪財(cái)險(xiǎn)通過(guò)充電樁數(shù)據(jù)聯(lián)動(dòng)使定損效率提升40%，賠付率有望降至180%。更深遠(yuǎn)的影響在于，當(dāng)車企掌握保險(xiǎn)定價(jià)權(quán)后，可反向優(yōu)化車輛設(shè)計(jì)——如通過(guò)電池健康管理系統(tǒng)降低出險(xiǎn)概率，形成“造車-保險(xiǎn)-服務(wù)”的閉環(huán)生態(tài)。

這場(chǎng)始于注銷的變革，實(shí)則是比亞迪在新能源保險(xiǎn)賽道的一次“斷舍離”。當(dāng)多數(shù)車企仍在為中介牌照奔走時(shí)，比亞迪已通過(guò)資本運(yùn)作與數(shù)據(jù)賦能，開辟出一條更具想象力的路徑。未來(lái)，隨著智能駕駛數(shù)據(jù)納入定價(jià)體系，車險(xiǎn)或?qū)?ldquo;風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償”進(jìn)化為“出行服務(wù)”的核心組件，而比亞迪的探索，恰是這場(chǎng)革命的序章。